Infraweb · tech_saas
Infraweb — votre dossier de cession
Synthèse complète préparée par Alvo : Vendor Due Diligence sur 7 axes, performance reconstituée, retraitements de rentabilité à valider, fourchette de valorisation argumentée, profils d'acquéreurs et conditions du mandat.
- Bilan ultra-sain: 0 dette, 245 K€ cash, 438 K€ CP
- Marge EBE 8% stable, RN positif 3 ans
- Portefeuille clients premium (Servier, AP-HP, Polytechnique, BPCE)
- Modèle asset-light, fortement profitable
- SASU = cession ultra-simplifiée
- Concentration Servier 42% du CA
- Risque homme-clé maximal (président probablement seul exécutant)
- Documentation processus quasi inexistante
- Baisse CA 2025 -8%
- Pas de marque déposée / actifs intangibles formels
Analyse de la société · 7 axes
Méthode Alvo · 7 axes notés et pondérés · score global 64/100.
Bilan exceptionnel — zéro dette, 245K€ cash, 438K€ capitaux propres en 2025 (+79% sur 2 ans, autofinancé). Marge EBITDA 8% stable. CA en repli -8% en 2025 sur sortie de clients (UNIFORMATION, MEESCHAERT, CRAYON FRANCE). Personnel a baissé -44% sur 2 ans = bascule vers freelance externalisé.
Le(s) dirigeant(s)
Société portée par son dirigeant — la transmission suppose un accompagnement structuré.
Performance financière
Soldes intermédiaires de gestion reconstitués à partir des FEC réels.
| Exercice | CA | VA | EBE | Marge | Résultat net |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 1521 K€ | 388 K€ | 63 K€ | 4.2 % | 52 K€ |
| 2024 | 1548 K€ | 440 K€ | 135 K€ | 8.7 % | 105 K€ |
| 2025 | 1420 K€ | 289 K€ | 110 K€ | 7.7 % | 89 K€ |
Retraitements de la rentabilité
Le repreneur paie la rentabilité retraitée. Pour chaque ligne : ce qu'on a détecté dans vos FEC, la question à se poser ensemble, votre réponse — l'EBE retraité et la valorisation se recalculent en direct.
Valorisation
EBE retraité × multiple sectoriel + décote de taille.
4 méthodes croisées
| Méthode | Paramètre | Plancher | Médiane | Haut |
|---|---|---|---|---|
| Multiples EBITDA (5,0/6,0/8,0 × 110 K€ × 0,60) | 393 K€ | 472 K€ | 629 K€ | |
| Multiples CA (0,5/0,7/1,0 × 1 420 K€ × 0,85) | 604 K€ | 845 K€ | 1207 K€ | |
| Patrimoniale + Goodwill | 440 K€ | 590 K€ | 740 K€ | |
| DCF prudent (WACC 18%, marge 8% stabilisée, g=0) | 450 K€ | 600 K€ | 750 K€ |
Plusieurs angles indépendants pour borner la valeur — la fourchette retenue est l'intersection défendable face à un audit acquéreur.
Argumentaire de valorisation
- OK — VE 500-850 K€ + cash net 245 K€ donne VT 745-1095 K€, parfaitement aligné avec le brief 500K-1M€ palier ME.
Comparables marche
Calibrage par les transactions observées sur le marché + multiples internes Alvo appliqués à votre rentabilité retraitée.
| Source | Secteur | CA | Multiple EBE | Région | Année |
|---|---|---|---|---|---|
| Dealsuite | Logiciels pour marchés verticaux / Certificati | 816 K€ | — | Nord | 2026 |
| Fusacq | Infogérance, cloud, téléphonie, cybersécurité | 2000 K€ | — | Nord Pas de Calais | 2026 |
| Fusacq | Secteur du vin : distribution, e-commerce, log | 5000 K€ | — | Rhone Alpes | 2026 |
| Fusacq | Éditeur de logiciel | 3000 K€ | — | France | 2026 |
| Fusacq | Logiciels et services numériques B2B | 10000 K€ | — | France | 2026 |
| Fusacq | BET, ingénierie, infrastructures | 2000 K€ | — | Ile de France | 2026 |
| Fusacq | Éditeur / intégrateur de logiciels B2B | 3000 K€ | — | France | 2026 |
| Fusacq | Opérateur ou intégrateur télécom, cloud et/ou | 5000 K€ | — | France | 2026 |
91 transactions sectorielles observées. Les multiples ne sont pas toujours publiés côté annonces — fourchette calibrée par la base interne Alvo ci-dessous.
| Scénario | Multiple | Valeur d'entreprise |
|---|---|---|
| Plancher | 5× | 393 K€ |
| Médiane | 6× | 472 K€ |
| Plafond | 8× | 629 K€ |
Multiples croisés base interne Alvo + observations marché. La fourchette finale dépend du type d'acquéreur (opportuniste vs stratégique).
Repreneurs cibles
État du pipeline acquéreurs après premier matching. Identités révélées sous NDA à la signature.
Jamais d'addition des 3 tiers. Approche par cercles concentriques, NDA Yousign avant toute transmission d'identité.
Cartographie des acquéreurs
Premier matching de votre dossier contre nos bases repreneurs : passeports Alvo, réseau Dealsuite, Fusacq. Listes anonymisées — les identités sont révélées sous NDA. On ne additionne jamais les cercles.
Approche par cercles concentriques · NDA Yousign avant toute transmission d'identité · jamais d'addition des tiers.
Étapes & accompagnement
De la validation de cet espace au closing : un process structuré, confidentiel, mené par votre interlocuteur Alvo à chaque étape.
Mandat Alvo · palier ME
Mandat exclusif structuré : analyse certifiée + recherche d'acquéreurs ciblés + accompagnement jusqu'au closing.
Exclusif · clause de suite · accompagnement de transition des cédants 6 mois.